Banken- und Finanzkrisen sind beinahe so alt wie die Branche selbst. Doch was lรถst sie aus und worin unterscheiden sie sich voneinander? Diese Frage lรคsst sich keineswegs leicht beantworten, doch Carmen M. Reinhart und Kenneth S. Rogoff, Autoren von โDieses Mal ist alles anders โ Acht Jahrhunderte Finanzkrisenโ, schaffen es diesen komplexen Sachverhalt anschaulich darzustellen.
Dabei gelangen sie unter anderem zu dem Schluss, โdass Bankenkrisen reiche und arme Lรคnder gleichermaรen heimsuchenโ. Der Titel ihres Buches basiert auf einem gleichnamigen โSyndromโ, das die beiden Professoren innerhalb ihres Werkes immer wieder aufgreifen und definieren.
Bei dem โDieses mal ist alles andersโ-Syndrom handelt es sich um die รberzeugung, dass sich bestimmte Krisen nicht im eigenen Land wiederholen kรถnnen, da man aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt habe. Doch Reinharts und Roghoffs Analysen zeigen, dass Krisen โ wenn die grundlegenden Bedingungen geschaffen wurden โ รผberall und zu jeder Zeit passieren kรถnnen.
In ihrem Werk werfen die Chefรถkonomin der Weltbank und der ehemalige Chefvolkswirt des Internationalen Wรคhrungsfonds einen Blick auf diese Bedingungen und untersuchen die auftretenden Krisentypen, ihre Symptome, Auslรถser und Verschuldungen innerhalb der Finanzwelt der letzten acht Jahrhunderte.
Es handelt sich hier jedoch nicht um eine einfache Reise in die Vergangenheit. Die Untersuchung der Krisen folgt einem methodischem, wissenschaftlichen Ansatz und wird durch Hinzunahme von Zahlen und Diagrammen anschaulich prรคsentiert.
Dabei stellen die Autoren unter anderem fest, dass viele Faktoren fรผr die Entstehung von Finanzkrisen verantwortlich sein kรถnnen. Eine der offensichtlichsten dabei ist die massive Anhรคufung von Schulden im In- und Ausland.
Treten mehrere dieser Krisen gleichzeitig auf, kommt es zu Super-GAUs wie der groรen Depression um 1930 oder der globalen Finanzkrise von 2008. Und 2020? Steht der Wirtschaftswelt mit der Corona-Pandemie ein Stresstest bevor, dessen Auswirkungen sich hรถchstwahrscheinlich erst 2021 vollends in den Bankbilanzen niederschlagen werden. Bisher ist die Corona-Krise noch keine Finanzkrise. Doch auch hier besteht die Gefahr, dass Zahlungen ausbleiben.
Wenn Sie also wissen mรถchten, wie sich Krisen frรผhzeitig erkennen und verhindern lassen, ist es daher neben der genauen Beobachtung der Finanzmรคrkte vor allem wichtig, dass Entscheidungstrรคger nicht dem titelgebenden Syndrom erliegen. Das heiรt auch: Frรผhe Symptome nicht missachten. Das hat schon die Finanzkrise 2008 gelehrt. Hier kam es in den USA zum Immobilienboom und rasanten Preisanstiegen, die die Hausbesitzer bald nicht mehr bewรคltigen konnten. Es kam zu Zahlungsrรผckstรคnden und Verschuldungen โ die Blase platzte. Das erschรผtterte sowohl die USA als auch europรคische Lรคnder wie Groรbritannien.
Das Ergebnis ihrer Untersuchung ist ein praxisnahes und umfangreiches Kompendium mit Hintergrundwissen zu den Finanz- und Bankenkrisen der letzten Jahrhunderte. Die verschiedenen Formen werden in hohem Detailgrad prรคsentiert und ihr Zusammenspiel anhand der letzten groรen Finanzkrisen veranschaulicht. Dabei verlieren sich die Autoren nicht in rein wissenschaftlichen Analysen, sondern prรคsentieren ihre Ergebnisse und Denkansรคtze anschaulich, verstรคndlich und unterhaltsam.
- Titel: Dieses Mal ist alles anders
- Autoren: Carmen M. Reinhart, Kenneth S. Rogoff
- Preis: 34,99 โฌ
- Umfang: 528 Seiten
- Verlag: FBV
- ISBN: 978-3-95972-418-0ย
Dennis Witzmann ist ehemaliger Redakteur beim BANKINGCLUB.