th – Dem einen oder anderen Kontrolleur in der weltweiten Finanzwelt sind sie schon lange ein Dorn im Auge. Im Rahmen der Kreditkrise sind die Ratingagenturen nun zur Zielscheibe für Regulierung geworden. Zu Recht?
Am vergangenen Donnerstag wurde nun auch in Brüssel der Entwurf einer Direktive vorgelegt, der die Ratingagenturen an die kurze Leine nehmen soll. Kommt das Gesetz durch, so können Ratingagenturen in Zukunft nur noch Ratings mit einer Lizenz vergeben, die ihnen bei einem Verstoß von den Behören auch wieder entzogen werden kann. Der Gesetzentwurf nennt auch strafrechtliche Verfolgung und Berufsverbot als mögliche Konsequenzen bei einem Verstoß gegen die geplante Richtlinie.
Bisher hatten sich die Ratingagenturen freiwillige Verhaltensregeln zu befolgen, aber nicht nur in Europa auch in den USA sind die Behören, allen voran die US-Börsenaufsicht (SEC), der Meinung, dass diese Selbstverpflichtung versagt hat. Zudem wurde in den letzten Monaten das System der Agenturen scharf kritisiert. Bislang bezahlen die Emittenten die Analysen der Ratinggentunren, nicht die Investoren, die auf die fundierte Bonitätsbewertung als eigentliche Nutzer der Ratings zurückgreifen.
Der Vorstoß in Brüssel kommt indes nicht überraschend. Schon im Vorfeld hat die Internationale Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden (Iosco) Vorschläge unterbreitet, wie Moody´s und Co. besser kontrolliert werden können. Aus Sicht von Behörden, Gesetzgebern und Kontrollgremien sind die Bewertungen in der Krise zu lange positiv ausgefallen – mitunter ein Grund, warum Banken in die Kreditkrise geraten sind.
Doch nicht die Agenturen?
Durch schlichte Berücksichtigung interner Researchberichte innerhalb der IKB mit dem Titel „The clock is ticking“ hätte die Krise verhindert werden können, denn dort wird schon 2005 über eine deutliche Korrektur am Immobilienmarkt in den USA gewarnt.
Unterm Strich entbindet die Zusammenarbeit mit einer Ratingagentur nicht vom eigenem Research und eigener Risikobewertung. Somit hat die Subprimekrise schonungslos die Schwächen und Grenzen von Risikomodellen zur Bonitäts- und Portfolieanalyse offengelegt.
Bildquelle: © geralt – www.pixelio.de
Lesen Sie auch


Kweku Adoboli: Vom UBS-Rogue Trader zum reuevollen Speaker
Gefeiert für den Profit, den er brachte, geächtet[…]

Das Auslagerungsmanagement nach MaRisk – anders gedacht
Die Genossenschaftliche FinanzGruppe hat beim Thema Auslagerungsmanagement eine[…]


Überschuldung: „Interessant sind Frühindikatoren, auf die Banken keinen Zugriff haben“
Stephan Vila, Geschäftsführer der Creditreform Boniversum, erläutert, wie[…]

Corona-Krise: „Wir sehen einen realen Stresstest“
Die Corona-Krise und die Banken: Nachgefragt bei Dr.[…]

Corona-Krise: Wenn ein Virus das Business Continuity- und Krisenmanagement im Unternehmen auf den Plan ruft
Regulatory Change Management (RCM) als Wettbewerbsvorteil für Banken[…]

Ein Bekenntnis zu Fintechs und Innovation
Die Aufsicht muss eine Balance zwischen kundenorientierter Innovation[…]

Risiken und Prozesse digital integriert
Ein Praxisbericht zur Prozessdokumentation unter Einbeziehung operationeller Risiken[…]

Blockchains, Plattformen und Maschinen
Neue Technologien können die Effizienz steigern und Kosten[…]

Neue Vorgaben der Aufsicht: Wie steht es um die Risikotragfähigkeit?
Die bisher in Deutschland gängigen Risikotragfähigkeitskonzepte Going-Concern und[…]

„Die Krypto-Party ist vorbei!“
Nachbericht zu unserem Kongress „RISKMANAGEMENTforBANKS 2018“

„Der Risikomanager wird zum Datenmanager“
Das Risikomanagement in Banken hat sich in den[…]

Mit offener Unternehmenskultur zu gutem Compliance-Bewusstsein
Ein gesundes Risiko- und Compliance-Bewusstsein ist elementarer Bestandteil[…]

Mit einem Tool sicher durch den Anforderungs-Dschungel
In einem Umfeld sich stetig verändernder Marktbedingungen und[…]

Das große Potenzial von Central Collateral Clearing
Central Collateral Clearing (CCC) birgt großes Potential für[…]

Vorsicht, Kompetenzfalle!
Risk Governance bedeutet, das Geschäftsmodell einer Bank risikofest[…]


Ausgewählte Neuerungen zum Thema Auslagerungen in der 5. MaRisk-Novelle
Am 27. Oktober 2017 veröffentlichte die Bundesanstalt für[…]


Stresstesting: Wesentliche Änderungen durch EBA-Leitlinien
Im April 2017 wurde von der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde[…]

Noch Factoring-Anbieter oder schon Vollbank?
Der Factoring- und Leasing-Markt boomt wie lange nicht.[…]

Eurex-LCH-Basis ist nicht mehr wegzudiskutieren
Der Preisunterschied zwischen Derivaten, die mit LCH bzw.[…]

„Gute Kundenbeziehung ist nicht mehr ausreichend“
Wie lege ich Geld mit dem geringsten Zeitaufwand[…]

„Die Risiken des Kreditnehmers werden außer Acht gelassen“
Der Traum von der eigenen Immobilie – nicht[…]

Quantitatives Risikomanagement in Zeiten von Solvency II
Die quantitative, erste Säule von Solvency II umfasst[…]

Praktische Hinweise für die Umsetzung eines Abwicklungsplans
Während der Abwicklung eines Kreditinstituts verändern sich die[…]

„Datenmengen sind nicht gleich Informationsmengen“
Der gemeine Risikomanager hat es nicht leicht: Neben[…]

Geschützt: Vorträge RISKMANAGEMENTforBANKS 2017 (exklusiv für Mitglieder und Teilnehmer)
Es gibt keinen Textauszug, da dies ein geschützter[…]

Die überarbeiteten aufsichtlichen Vorgaben zur Risikotragfähigkeit
Am 05.09.2017 veröffentlichten BaFin und Bundesbank die Konsultationsfassung[…]

Überarbeitung der SREP-Leitlinien
Im Rahmen des SREP-Mehrjahresplans zur Überprüfung der Angemessenheit[…]

Mehr Aufwand, gleiches Risiko
Deutsche Tochtergesellschaften von weltweit tätigen Konzernen müssen wegen[…]

RISKMANAGEMENTforBANKS 2017
Spätestens seit der Finanzkrise ist das Thema Risikomanagement[…]

Verschlafen Banken ihre Wettbewerbsfähigkeit?
Die meisten deutschen Banken und Sparkassen stehen unter[…]

Eine Regulierung, sie zu knechten
Wir schreiben das Jahr 2017, als sich alle[…]

SSM Risk Map: Standardisierung der Säule II?
Ein Formular dient der standardisierten Erfassung eines bestimmten[…]

Steigende regulatorische Anforderungen, Herausforderungen und das Projektvorgehen
Die Flut von neuen regulatorischen Anforderungen an die[…]

Basel III-Compliance: Integration heißt das Zauberwort
Die Commerzbank AG nutzt regulatorischen Druck als Chance[…]

„Die Kunden sind der Kern der Branche“
Im Zeitalter der Digitalisierung steht der gesamte Finanzsektor[…]

Risikomanagement im Fokus der Bankbranche
Risikomanagement ist ein wichtiger Aspekt in der täglichen[…]

Proaktive Steuerung der untertägigen Liquidität
Transparenz und Aktualität liquiditätsrelevanter Daten senken die Kosten,[…]

Modernisierung im Risikomanagement
Nie waren die Zeiten besser geeignet, im Risikobereich[…]

Business Continuity Management – Mehr als eine regulatorische Anforderung
Die zunehmende Regulierung fordert die parallele Erfüllung vieler[…]

Bauernopfer Risikomanager
Die derzeitige Regulierung zwingt Banken zumindest auf der[…]

Neue EU-Verordnung eIDAS macht Unterschriften mobiler und papierlos
Wir schreiben das Jahr 2016. Immer mehr Prozesse[…]

Risikomanagement für Banken nimmt Fahrt auf
Finanzinstitute geraten erneut unter Handlungsdruck. Im Visier der[…]

Vergesst Online Banking und Mobile-Banking-Apps
Wenn Bankkunden ihre täglichen Bankgeschäfte digital abwickeln, nutzen[…]

Der Sturz der Bank-Aktien – ist die Veröffentlichung von Stresstests eine gute Idee?
Der Stresstest ist vorbei, doch der eigentliche Stress[…]